◎記者 何奎

　　個人養(yǎng)老金試點兩年以來，保險業(yè)參與個人養(yǎng)老金建設已經(jīng)取得階段性成果。上海證券報記者近日統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，個人養(yǎng)老金可投保險產(chǎn)品從最初的6家保險公司7款產(chǎn)品，已經(jīng)擴容至27家保險公司百余款產(chǎn)品，公司數(shù)量和產(chǎn)品數(shù)量都實現(xiàn)數(shù)倍增長。

　　有業(yè)內(nèi)專家認為，作為個人養(yǎng)老金四大投資品種之一，保險相比儲蓄、基金、理財?shù)年P注度依舊較低，尤其是受銷售渠道、投保復雜等因素限制，增加了投資者的投保難度。未來，可以著力于供給和需求兩端同步建設，提升保險產(chǎn)品在個人養(yǎng)老金中的占比。

　　“雙輪驅動”的態(tài)勢基本形成

　　個人養(yǎng)老金是政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的補充養(yǎng)老保險制度，是我國“三支柱”養(yǎng)老保險體系建設的重要一環(huán)。2022年11月25日，人力資源和社會保障部宣布，個人養(yǎng)老金制度啟動實施。

　　保險與養(yǎng)老屬性天然契合，在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品中保險產(chǎn)品具有獨特優(yōu)勢。當前，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品種類包括專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、兩全保險、年金保險三大類別。以年金保險為例，其具有收益穩(wěn)定、強制儲蓄、安全性高等特點，在被保險人退休后按固定期限給付保險金，可以有效保障被保險人的老年生活。

　　保險公司一直是助力個人養(yǎng)老金發(fā)展的積極建設者，自個人養(yǎng)老金試點以來，參與險企數(shù)量增長近4倍。

　　中國銀保信官網(wǎng)顯示，截至11月23日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品從最初的6家保險公司7款產(chǎn)品，已經(jīng)擴容至27家保險公司百余款產(chǎn)品，目前仍在售的產(chǎn)品有55款。

　　從參與機構來看，主要以大型壽險公司和專業(yè)養(yǎng)老險公司為主，包括太保壽險、太平人壽、太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老險等機構。此外，友邦人壽、中美聯(lián)泰大都會人壽、中英人壽等外資機構，也深度參與了我國個人養(yǎng)老金的發(fā)展。

　　平安養(yǎng)老險董事長甘為民直言，在第三支柱養(yǎng)老保險建設方面，享受稅收優(yōu)惠的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品和不享受稅收優(yōu)惠的商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品“雙輪驅動”的態(tài)勢基本形成。未來，個人養(yǎng)老金賬戶將會是第三支柱的“主陣地”，而商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品將成為第三支柱的“主戰(zhàn)場”。

　　保險關注度待提升

　　在個人養(yǎng)老金投資品種組成中，相比儲蓄、基金、理財?shù)犬a(chǎn)品，保險的關注度并不高，這與銷售渠道、產(chǎn)品特點密不可分。

　　由于個人養(yǎng)老金資金賬戶需要在商業(yè)銀行開立，銀行也自然成為了個人養(yǎng)老金產(chǎn)品銷售的主渠道。申萬宏源發(fā)布的研究報告顯示，截至11月13日，銀行代銷個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品數(shù)目合計達89款（每家代銷產(chǎn)品數(shù)目的簡單加總），顯著低于基金及理財業(yè)務，后兩者分別為1987款和96款。

　　北京工商大學風險管理與保險學系主任徐徐在接受記者采訪時表示，對于已開立個人養(yǎng)老金資金賬戶的投資者來說，購買個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品的線上渠道主要是銀行等第三方渠道App和保險公司自營平臺，但由于投保入口、支付行要求、銀行對接產(chǎn)品、技術流程等諸多問題的限制，導致了購買個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品不夠便利。

　　同時，保險產(chǎn)品的專業(yè)性較高、投保較復雜也增加了投資者的投保難度。對外經(jīng)濟貿(mào)易大學創(chuàng)新與風險管理研究中心副主任龍格告訴記者，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品通常包含復雜的條款和條件，如猶豫期、退保損失、投資回報等，這些對普通投資者來說可能難以理解。此外，不同保險公司提供的產(chǎn)品在設計和定價上可能存在差異，進一步增加了投資者的選擇難度。

　　中歐國際工商學院金融與會計學教授、中歐財富管理研究中心主任芮萌也認為，從產(chǎn)品特點來看，保險產(chǎn)品通常具有較長的鎖定期，流動性相對較差，而基金和銀行理財產(chǎn)品則提供更高的靈活性，更容易吸引追求短期收益的投資者。此外，保險產(chǎn)品的結構較為復雜，包含保障和投資雙重功能，普通投資者可能難以全面理解其運作機制和潛在收益。

　　供需兩端同步建設

　　業(yè)內(nèi)專家認為，未來提升保險產(chǎn)品在個人養(yǎng)老金中的占比，需要著力于供給和需求兩端同步建設。供給端要聚焦創(chuàng)新保險產(chǎn)品、優(yōu)化銷售渠道、簡化投保流程等，需求端要加強投資者教育。

　　在龍格看來，保險公司在深度參與個人養(yǎng)老金發(fā)展時，需要從產(chǎn)品創(chuàng)新、銷售渠道優(yōu)化、運營效率提升、合規(guī)管理加強、投資者教育加強，以及政策支持與合作等方面入手，不斷提升自身的綜合競爭力和服務水平。

　　在優(yōu)化銷售渠道方面，龍格建議，保險公司可以利用互聯(lián)網(wǎng)、移動應用等線上渠道，擴大個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品的銷售渠道。通過線上平臺，投資者可以更加便捷地了解產(chǎn)品、購買產(chǎn)品，并享受個性化的服務。保險公司還可以與銀行、證券等金融機構建立合作關系，共同推廣個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品，實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補，提高產(chǎn)品的市場占有率和影響力。

　　“首先，保險公司應加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，開發(fā)更多適合不同生命周期和風險偏好的養(yǎng)老保險產(chǎn)品，同時突出其長期穩(wěn)定的優(yōu)勢，比如明確的現(xiàn)金流回報。”芮萌說，其次，保險公司應該通過多種渠道和方式，加強對個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品的宣傳和教育，提高投資者的認知水平和選擇能力。

　　個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品的發(fā)展還離不開政策支持。首都經(jīng)濟貿(mào)易大學保險系副教授、博士生導師趙明建議，保險公司應該加強與政府和相關部門的合作，優(yōu)化個人養(yǎng)老金的制度設計，例如提高稅收優(yōu)惠的精準度，簡化投保流程等。