招商證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持三生制藥（01530）“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由10港元上調(diào)至11港元，相當(dāng)于預(yù)測(cè)明年市盈率10倍。

　　該行預(yù)計(jì)，三生制藥的重要品種“特比澳”已在近期完成的國(guó)談續(xù)約中，取得了溫和的結(jié)果，而“麗美治”亦成功納入醫(yī)保目錄。由于特比澳的溫和續(xù)約結(jié)果，該行預(yù)計(jì)公司將在2025和2026財(cái)年，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的總收入增長(zhǎng)。

　　報(bào)告預(yù)計(jì)公司總體毛利率水平將在25至26財(cái)年期間，維持在86%水平（2024年上半年為86.5%），主要由于“特比澳”價(jià)格將在期間維持平穩(wěn)。該行指出，三生制藥目前股價(jià)相當(dāng)于預(yù)測(cè)2025和2026財(cái)年市盈率各5倍，處于歷史市盈率估值區(qū)間的低位。